현대차에 대해 좋게 생각하는 이유:
1. 정의선의 빠르고 유연한 전략적 행보
2. 미국 시장에서의 턴어라운드
3. 중국 시장 더 내려갈 곳 없음
4. 전기차에 대해 테슬라 제외 가장 빠르게 대응한 빅 글로벌 자동차 제조사
5. 디자인 개선 전략의 지속성 확인
6. 꾸준한 품질 상승
7. 코로나 침체와 전기차 매력 상승으로 독3사 고급 차량에 대한 메리트 하락
8. 괜찮은 환율
많은 이유를 열거했지만 실질적으로 현대차 주가에 가장 영향을 미쳤던 건 8번 환율입니다. 환율은 수년간 유리했다가 수년간 불리해졌다를 반복하는데 그 시기와 주가의 향방이 상당히 일치했던 편입니다. 물론 지금부터 어떻게 될지는 모르겠지만 환율 조건이란건 단기간에 이랬다 저랬다 하지 않고 상당기간 유지되는 특성이 있어 베팅할 만 합니다.
또한 정의선의 전략적 행보도 매우 큰 요소입니다. 실질적으로 글로벌 자동차 제조사 중에 정의선만큼 과감하고 빠른 판단을 내리는 회사가 없어 보입니다. 또한 수소차와 전기차를 모두 빠르게 개발하다 전기차가 유망해지기 전에 이미 전기차 쪽의 투자를 발표할 정도로 (새로운 전기차 전용 플랫폼으로 11개 차종 개발 예정 발표) 유연합니다.
전기차는 테슬라가 최고? 네 맞습니다만 생산량이 쥐똥만큼밖에 안됩니다. 1년 차 판매량이 8000만대인데 테슬라의 생산능력은 현재 50만대 내년 150만대 밖에 되지 않습니다. 전기차 보급률이 10%가 된다면 800만대이기 때문에 나머지 650만대에 대한 수요가 있습니다.
근데 10% 까지 갈까요? 네 갈 것 같습니다. 지난 수년간 주유소의 개수는 꾸준히 감소하고 있습니다. 반면 전기 충전소는 갈수록 늘어갑니다. 충전 속도도 갈수록 빨라집니다. 전기차 차량 가격도 갈수록 내려갑니다. 충전 효율도 계속 높아집니다. 만약 10%를 달성하면 결국 99%까지 갈걸로 보입니다만 그건 나중 일이니 그때가서 판단해도 될 것 같습니다.
우리나라가 배터리 강국이란 것도 굉장히 유리한 조건입니다. 유럽에는 제대로된 배터리 제조사가 없습니다. 또한 각종 첨단 기능으로 무장한 전기차가 구형 자동차에 대한 교체 욕구를 자극하고 있습니다. 앞으로 점점 더 구형 자동차 대쉬보드가 올드해 보이게 됩니다.
종합하면 내연기관에서 전기차로 시장이 트랜지션 되고 있는 상황에서 현대차는 내연기관에 대한 기대 가격의 하락에서 이득을 보고(가성비 때문에) 전기차로의 교체 수요에 대해 좋은 조건에서 빠른 대응으로 이중 이득을 보게 될 것으로 보입니다.
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